De tre vanligaste frågorna i dessa ”corona-dagar”

När börsen faller så här mycket är det vanligt att det uppstår olika frågor. Det är framförallt tre frågor som vi får och vi tror att det finns fler av er som går och funderar på samma sak. Därför kommer här nedan dessa tre frågor följt av våra svar som vi hoppas ska ge er en klarare bild.

Hur går det för fonden?

Vår globala aktiefond är per onsdag 11 mars ned 10,4 procent i år vilket är ungefär 2 procent bättre än vårt jämförelseindex. Så trots turbulensen har fonden stått emot mycket väl. Vi har som strategi att investera i bolag med starka balansräkningar (många av våra företag har ingen skuld att tala om) vilket gör att vi klarar oss relativt väl. Vi äger inte heller, i enlighet med vår investeringspolicy, några olje- och gasproducenter vilket hjälper på marginalen.

Vilka aktier klarar sig bra / dåligt?

Rent allmänt är allt ned, oavsett land eller sektor, vilket är ett tydligt tecken på att det är en bred ”sell-off”. De företag som säljer fysiska varor (såsom bilar och kläder) klarar sig sämre än de som säljer digitala varor (till exempel mjukvaruprogram och betalningslösningar). Värst drabbat är allt rese-relaterat och mindre cykliska bolag där aktiekurserna är ned 30-40 procent. Norwegian Airlines (som vi inte äger) aktiekurs är ned med runt 70 procent och där tvivlar marknaden nu på om de kommer överleva.

Hur gör ni i fonden?

Vår strategi när det gäller stora marknadsrörelser nedåt är följande:

1. om vi hinner förutspå rörelsen så agerar vi innan fallet
2. under fallet flyttar vi pengar till de aktier som vi bedömer kommer klara sig bäst
3. när vi är nära botten/det har börjar lugna ned sig och dammet lägger sig går vi in i de aktier som har stor uppsida och ökar upp vår andel ”special situations”.

Vi förutspådde inte corona-spridningen men på börsstoppen i februari kändes en del teknologibolag för dyra varför vi minskade ned de positionerna och köpte ett sjukhusbolag, HCA. Nu har förvisso den aktien fallit men den bör kunna agera som en broms om fallet fortsätter. Vi har minskat ned våra innehav i rese-känsliga bolag likt Estée Lauder. Just nu jobbar vi med att sätta ihop en lista på de 1-3 aktier som vi vill köpa när dammet lagt sig och som vi ser kommer ha mycket stor uppsida.

Har ni andra frågor så mejla oss gärna på global@coeli.se